DeFi prend le contrôle de la crypto: signe d’un autre taureau, ou d’un flash dans la casserole?

DeFi peut offrir des résultats réels et prévisibles, mais seulement si vous êtes suffisamment informé pour éviter les pièges.

Surmonter la réputation douteuse

Comme pour tout ce qui concerne les technologies et les produits alimentés par la blockchain, ils sont suivis d’une intense poussée de croissance et d’enthousiasme. Bitcoin (BTC) a stimulé une génération massive d’altcoins (plus de 2500), chacun ayant du mal à répéter le succès du roi crypto original. Finalement, la plupart d’entre eux ont reçu le statut ignoble de «sh * tcoins», tandis que Bitcoin reste la force dominante dans l’espace des crypto-monnaies avec une capitalisation boursière de 226 milliards de dollars.

De même, l’engouement pour les ICO (offre initiale de pièces de monnaie), en tant que tentative de financer rapidement des projets liés à la cryptographie, a énormément décollé. Au cours de son année record, 2017, des centaines d’ICO ont réussi à lever 5,6 milliards de dollars. Cependant, en termes de retour sur investissement (RoI), seule une demi-douzaine pourrait être considérée comme un véritable succès, comme IOTA, NXT, Stratis, Neo et Spectrecoin. Au total, les ICO sont devenus presque synonymes de transactions sordides, car 80% de tous les ICO se sont avérés être frauduleux d’une certaine manière.

Vous voyez, quand il s’agit du domaine des produits et services dérivés de la blockchain, la barrière à l’entrée est assez faible en raison de la nature numérique de celle-ci. Seuls quelques composants sont nécessaires:

  • Connaissances techniques suffisantes.
  • Ordinateur.
  • Accès Internet.

Si l’accès aux ordinateurs et à Internet est courant dans tous les pays développés, les connaissances techniques ne le sont pas. Pourtant, il grandit – il y en a maintenant près de 3 millions d’emplois en data, ce qui signifie qu’un pourcentage accru de la population possède des compétences techniques sophistiquées.

C’est l’épée à double tranchant du secteur de la cryptographie. Alors que certains acteurs se poussent véritablement pour des raisons idéologiques de démocratisation et de décentralisation, il est beaucoup plus facile pour beaucoup plus d’acteurs de s’entasser sur quelque chose pour gagner rapidement de l’argent. Cependant, ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose.

Bien qu’un utilisateur moyen puisse se lasser de tout le crypto-espace, ces douleurs initiales à la naissance sont en quelque sorte nécessaires pour que les nouvelles technologies deviennent robustes. Et croyez-le ou non, cela se produit dans une certaine mesure.

Par exemple, un logiciel de paiement automatisé pousse déjà à accepter Paiements Bitcoin pour les biens et services. Cependant, d’une manière générale, l’expérience utilisateur dans le domaine des actifs numériques fait défaut, ce qui oblige de nombreux détenteurs à être, eh bien, titulaires. De ce point de vue, nous devrions voir DeFi, la finance décentralisée, avec ses jetons de rendement agricole et de gouvernance.

Que propose DeFi?

Les vétérans du crypto-espace considèrent à juste titre DeFi comme la réalisation finale de l’esprit original qui a donné naissance au Bitcoin. C’est l’esprit de liberté financière, dans ce cas fortifié par la cryptographie, de sorte qu’aucune autorité centrale, gouvernementale ou autre, ne puisse entraver un flux d’argent sans frontières. Et une fois que vous avez cette liberté financière, la liberté de pensée et d’expression vient avec.

DeFi est un attachement naturel à la crypto-monnaie, en tant que première conséquence de cette philosophie. Alors que la crypto-monnaie fournit les moyens, DeFi tente de reconstruire tous les instruments financiers que vous trouveriez dans une banque traditionnelle, tels que les emprunts et les prêts, grâce à des contrats intelligents.

Bitcoin connaît une accessibilité accrue car il est maintenant disponible dans la majorité des applications de négociation d’actions populaires. Pourtant, la principale distinction avec DeFi est que ces instruments financiers fonctionneraient dans un décentralisé espace indépendant des médiateurs gouvernementaux ou corporatifs.

Cela signifie rien de moins qu’une révolution dans la démocratisation du financement, car il vous suffirait d’accéder à internet pour bénéficier de prêts de part et d’autre de l’équation. Lex Sokolin, directeur du marketing de ConsenSys, a succinctement décrit DeFi comme tel:

« [DeFi is] littéralement un changement de plateforme dans la façon dont les produits financiers sont fabriqués. Arrêt complet. Fin de l’histoire. »

Il n’est donc pas étonnant que l’espace DeFi ait connu une croissance remarquable en une seule année. Il y a un peu plus de trois mois, DeFi a atteint le cap d’un milliard de dollars d’actifs verrouillés.

Aujourd’hui, ce chiffre a débordé de plus de 6 milliards de dollars d’actifs, en grande partie immobilisés dans une agriculture de rendement des taux d’intérêt. Même si nous prenons l’estimation la plus prudente de 3,5 milliards de dollars, qui explique meilleurs protocoles DeFi, cela ne semble être que le début de l’expansion.

Le dépannage de DeFi est-il grave?

Comme vous pouvez le voir, DeFi suit la progression naturelle des choses:

  1. La crypto-monnaie en tant que principal facilitateur nécessaire de la décentralisation financière.
  2. Les ICO, bien que pour la plupart frauduleux, sont également nécessaires car ils explorent ce qui pourrait être fait dans l’espace de la blockchain.
  3. DeFi, comme point culminant des étapes précédentes, fournissant une plate-forme viable pour les instruments financiers traditionnels.

Il est important de prendre note de cela, afin de ne pas simplement rejeter DeFi comme une autre bulle telle que l’engouement pour les ICO, qui elle-même a porté ses fruits. Cela dit, il y a des bulles à surveiller. Le meilleur exemple de ces hyper-évaluations dans l’espace DeFi se présente sous la forme de jetons de gouvernance.

Compound, comme parmi les premières plates-formes de prêt DeFi, a émis son propre jeton appelé COMP, afin d’attirer les utilisateurs vers la plate-forme. Moins d’une semaine après son lancement, COMP a accumulé 300% de sa valeur, culminant à 372 $ en août. Inévitablement, son prix a diminué de moitié à environ 183 $ au moment de la rédaction de cet article. Semblable à la façon dont le prix de Bitcoin affecte tous les autres altcoins, COMP a eu un impact important sur l’espace DeFi.

Certains professionnels du domaine, comme John Wagster, le chef de Frost Brown Todd, n’ont aucun scrupule à présenter même ce prix réduit de moitié comme hyper-évalué, proposant plutôt un prix à 50 $. De plus, l’accent mis par Compound sur les prêts en USD a exercé une pression sur des plates-formes concurrentielles, telles que DAI. Ils comptent sur des pièces stables, ce qui augmente leur difficulté à maintenir un lien avec un actif du monde réel.

Juger la véritable évaluation de DeFi

La marque d’une bulle est sa surévaluation, et DeFi a certainement des problèmes de surévaluation. Cependant, quelle est la gravité du problème? Après tout, dans l’étape actuelle DeFi, où seulement 1% des utilisateurs de crypto-monnaie sont des participants actifs de DeFi, il faut faire une distinction entre les douleurs à la naissance et la non-durabilité paralysante.

Heureusement, le ratio cours / bénéfices (P / E) nous donne une image globale de l’état des choses dans l’espace DeFi. Comme vous le supposeriez, le ratio P / E est le nombre de dollars qu’il faut avancer pour gagner un dollar des bénéfices de l’entreprise.

Lorsque nous examinons les principales plates-formes / protocoles DeFi, seuls certains d’entre eux dépassent les évaluations.

Gracieuseté de Lucas Campbell

Afin de s’aligner sur la réalité, ces trois projets DeFi hors carte devraient soit rassembler plus d’utilisateurs, soit reconfigurer économiquement leurs jetons. Quoi qu’il en soit, l’espace DeFi affiche une croissance organique issue d’un véritable enthousiasme. Les personnes exclues des banques peuvent désormais accéder à des prêts, et les personnes qui disposent d’actifs numériques peuvent désormais les employer pour gagner un revenu passif via l’agriculture de rendement.

Le futur proche de DeFi

Jusqu’à présent, comme le montre le faible nombre d’utilisateurs, DeFi est toujours au stade naissant.

Même ainsi, il a réussi à rassembler des milliards de dollars en moins d’un an. Encore une fois, Lex Sokolin de ConsenSys explique au mieux pourquoi DeFi est entré en scène avec une telle force:

«Et nous avons eu ce moment magique au cours des six derniers mois où vous avez, essentiellement, ces distributeurs automatiques programmables de prêts, de négociation sur marge, de création de livres et de tenue de marché; d’assurance: tous ces éléments sont activés et intégrés, et commencent à créer des résultats vraiment bizarres et intéressants.

Lorsque nous effectuons un zoom arrière, c’était inévitable. Software-as-a-Service (SaaS) a été tendance depuis un moment, supplantant finalement les anciennes façons de faire, y compris les jeux vidéo (GaaS). Cela nous indique que les écosystèmes du futur convergent vers un espace dans lequel des services dynamiques et adaptables offrent le cadre optimal pour répondre aux besoins des personnes.

De plus, la principale force qui a contribué à la croissance de DeFi restera: les faibles taux d’intérêt des banques centrales du monde. S’échapper de cette réalité, sous la forme de récompenses plus réelles et prévisibles que les fluctuations de stock, devrait attirer plus d’utilisateurs et contribuer à la maturation de l’espace DeFi.

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Traduit directement de : https://www.benzinga.com/markets/cryptocurrency/20/09/17534551/defi-is-taking-over-crypto-sign-of-another-bull-run-or-a-flash-in-the-pan

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